Portfel funduszy CERES DI najlepszy!

10% – taki jest zysk na koniec czerwca najlepszego portfela funduszy przygotowanego przez Marcina Ciesielskiego, członka zarządu CERES Domu Inwestycyjnego, w ramach rywalizacji firm doradczych na łamach Pulsu Biznesu. Tylko w czerwcu stopa zwrotu z tego portfela wzrosła o ponad 2 pkt proc., co pozwoliło Marcinowi umocnić pozycję lidera.

Marcin Ciesielski: Pierwsze półrocze 2024 r. było bardzo udanym okresem dla inwestorów. Historyczne maksimum osiągnęły najważniejsze indeksy zagraniczne i krajowe. Wysokie, kilkunastoprocentowe stopy zwrotu odnotowały także surowce, a wzrost rentowności nie przeszkodził w wypracowaniu dodatniego wyniku obligacjom krótkoterminowym.

Uważam, że w drugim półroczu trudno będzie utrzymać tak wysoką dynamikę wzrostu. Tworząc portfel zachowuję ostrożność i stawiam na szeroką dywersyfikację. Pozostaję neutralnie nastawiony do rynków akcyjnych, które znajdując się na rekordowych poziomach są szczególnie narażone na korektę, w szczególności wywołaną przez materializację ryzyka geopolitycznego. Niemniej jednak nadal uważam, że relatywnie najlepiej powinny radzić sobie akcje dużych spółek amerykańskich. Sztuczna inteligencja pozostanie dominującym tematem, a jej wykorzystywanie będzie stanowić katalizator dla wyników finansowych największych spółek. Okazje będzie też można z pewnością znaleźć wśród małych i średnich spółek polskich. Wskaźnik cena/zysk dla WIG-u uległ ostatnio obniżeniu, co pokazuje, że polskie akcje nadal są atrakcyjnie wyceniane na tle pozostałych rynków wschodzących.

Jestem pozytywnie nastawiony do długoterminowego długu skarbowego, przede wszystkim w obliczu obserwowanego w pierwszym półroczu wzrostu rentowności. Ostatni wzrost na poziomie 0,5 pkt proc. dla amerykańskich obligacji 10-letnich (rentowność polskich wzrosła podobnie) jest według mnie dobrym momentem do długoterminowego zwiększenia alokacji i wydłużenia średniej ważonej zapadalności portfela. Spadająca inflacja oraz perspektywy obniżek stóp procentowych powinny wspierać wyceny na rynku długu.

Pozytywnie podchodzę również do surowców, przede wszystkim do metali szlachetnych. W długim terminie zmniejszają one ryzyko portfela oraz pozwalają poprawić oczekiwaną stopę zwrotu. Konsekwentnie stawiam na złoto, które w obliczu nadchodzących obniżek stóp procentowych ma potencjał na ustanowienie nowych rekordów.

👏  Gratulujemy Marcinowi znakomitego wyniku oraz dobrego wyczucia rynku i trzymamy kciuki za kolejne, równie udane dla stopy zwrotu portfela, miesiące.  🤞

Źródło: Pulsu Biznesu, 4 lipca 2024 r., https://www.pb.pl/zysk-najlepszego-portfela-funduszy-przekroczyl-10-proc-1220010